收益下滑投资银行理财产品需谨慎

本报记者李贵勇实习生马贤月

最近,王辉的心情有点烦,同事的股票节节攀升,而他手里的几款银行理财产品收益率却掉头直下,不仅仅是王辉,近期,不少投资者发现银行理财产品收益率在下降。其实,理财产品收益率下降在开年时专家就已有判断。首先,资金面宽松,季末、月末银行没那么「缺钱」;其次,央行降息势必对银行理财产品收益率产生影响,下降是必然趋势;最后,近期国务院批准1万亿元地方债务置换额度,银行少了高收益率的投资项目,理财产品收益率随之受到负面影响。因此,理财产品收益率下滑是可预见的。

据金融界金融产品研究中心统计,上周银行理财产品周均预期年化收益率达5.22%,较前一周下跌0.02个百分点。短期限理财产品的周均收益率有较大跌幅,其中15天至1个月期限的理财产品周均收益率跌幅最大,较前一周下跌0.31个百分点。中短期高预期收益率的理财产品多属非保本浮动收益型,长期限高收益率的产品正好相反。

银行理财产品发行量稳步增长

由和讯银行发起的2015年3·15银行满意度调查显示,80%的投票者购买的银行理财产品到期均实现了最高收益,10%的投票者购买的理财产品未达到最高预期收益但也并未亏损,10%的投票者购买的理财产品亏损。降息通道下,银行推出的固定收益类银行理财产品,或可成为定期存款2.0版本,适合风险偏好较低的投资者。

数据显示,去年我国银行理财产品发行量稳步增长,共有347家商业银行发行了79051款理财产品,累计发行规模估计为100.5万亿元,延续了往年的高增长态势。而在理财产品信息披露方面,纳入排名的145家银行中有超过一半的银行均披露了产品运行信息,但是仍然有71家银行在2014年没有对其运行期内的任何产品披露运行公告。

融360数据显示,2月银行共发行4276款理财产品,较1月份减少了374款。平均投资周期为3.93个月,较1月份的4.03个月有所缩短,期限三个月以内的产品占比超过三分之二。

农业银行一理财分析师认为,2月份理财产品发行量下降的原因主要归结于春节,春节前夕投资者消费支出增加,理财意愿下降,而且很多银行网点在春节七天长假期间暂停营业,因此产品发行量有所减少。长假之后,投资者恢复日常工作,理财需求增加,预计3月份银行理财产品发行量将小幅增加。

另外,出于自身资产配置考虑,银行偏向于发行短期理财产品。银行理财产品的收益率要高于定期存款,但是流动性要弱于后者,定期存款在存续期间可以提前支取,储户损失的只是定期存款利息而已,但是银行理财产品在投资期限内基本无法提前赎回,所以对流动性要求较高的投资者偏向于购买3个月以内的理财产品。

「值得注意的是,理财产品的募集期一般为3-7天,遇到节假日会更长,资金站岗情况严重,尤其是对于短期理财产品而言。与频繁购买短期理财产品相比,购买中长期理财产品可以减少购买次数及募集天数,从而降低资金站岗带来的损失,所以对流动性要求不高的投资者应尽量购买中长期理财产品。」该理财分析师表示。

41款理财产品收益未达标

据融360数据显示,2月份到期人民币理财产品共6144款,其中6066款产品到期收益率达到预期,37款产品到期收益率超过预期,41款产品到期收益率不及预期,收益未达标率为0.67%。

从这41款收益未达标理财产品的发行银行来看,广发银行以15款遥遥领先,其次是民生银行的10款,其余16款分别为平安银行、民生银行、招商银行、兴业银行、建设银行、邮政储蓄银行、青岛银行、广东南粤银行、滙丰银行发行。

理财分析师表示,从理财产品的性质来看,41款产品中有22款产品是结构性产品,占到所有收益未达标产品的一半以上,其中广发银行、平安银行及招商银行的收益未达标产品均为结构性产品。结构性产品通常挂钩沪深300指数、股票、汇率、黄金等高风险标的,如广发银行的「欢欣股舞」系列产品、招商银行的「焦点联动」系列产品、平安银行的「财富结构类」系列产品等,该类产品达到预期最高收益的可能性较低,适合具有一定专业知识及精准判断力的投资者购买。

从产品的达标比来看,平安银行的4款理财产品收益达标比最低,平均只有12.38%,其中富结构类(100%保本挂钩股票)资产管理类2014年205期人民币理财产品预期最高收益率为7%,但实际到期收益率仅为0.5%。

首选中长期理财产品

融360预计,今年央行仍然会有降息及降准措施出台,市场资金面将逐渐宽松,届时银行理财产品收益率将重回下降通道,二季度有可能跌破5%。

为此,理财分析师对投资者提出两大建议:首先,购买中长期理财产品。短期之内银行理财产品收益率只会跌不会升,在此情况下,购买6个月以上的中长期产品,一是可以提前锁定当前较高的收益率;二是期限越长产品的收益率越高;三是可以尽量减少募集期资金占用情况。

其次,购买非保本浮动收益类理财产品。从收益类型来看,收益率由高到低的分别是非保本浮动收益类、保本浮动收益类、保证收益类。有的投资者比较保守,尤其是老年人,所以偏向于购买保本类产品,然而事实上非保本浮动收益类产品收益达标率高达99%以上,除了一些结构性理财产品难以达到预期最高收益率,绝大部分产品收益都可以达标。

购买银行理财产品注意事项

由和讯银行发起的2015年3·15银行满意度调查显示,投资者在购买银行理财产品时,33.33%的投票者遇到过夸大宣传,强调高收益不提风险的事件,位居投资者不愉快的投资经历第一,16.67%的投票者在购买理财产品过程中碰到过理财产品合同存陷阱的事件,位居投资者不愉快的投资经历第二,没有专业的理财顾问位居投资者不愉快的投资经历第三。

另外,员工推销不合适的产品、理财产品到期没有实现最高收益、存款变保险等事件也受到了投资者的关注。尤其是近期银行理财产品飞单案件频发,更应该引起投资者的警觉。所谓飞单是指并非银行发售的理财产品,而是理财客户经理私自代售的产品。一旦出现问题,银行便推诿不是本行发售的产品,不负责任。所以投资者千万不能偷懒,对自己的资金一定要小心谨慎负责,认真阅读理财产品合同。许多吃飞单亏的投资者就是过于信赖银行。一般来说,如果是银行自己或者正规代销第三方的产品,理财合同上一定会盖上银行的公章,有了这个公章,银行就不能说这份合同与自己无关,假如是银行理财客户经理私自代销其他公司的产品,这个公章是很难盖的。其次,投资者一定要认真阅读理财产品合同的细节。从头看到尾,看看这款产品有没有承诺保本或者保收益,看看其间银行承担着什么样的责任,如果仅仅是资金託管,那么投资者应该慎重,如果有银行代销或者自己发售的字样,投资者就可以基本放心了。

Copyright © 2022 宏圣润晋绿化 LTD. All Rights Reserved